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1、3个月无风险收益率r=10%x3/12=2.5%；
2、该股票年波动率30%即0.3，3个月后股价变动上行乘数
u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^（0.3x0.25^0.5）=e^(0.3x0.5)=1.1618，表示3个月后股价可能上升0.1618；
3、股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607，表示3个月后股价可能下降0.1393；
4、上行股价Su=股票现价Sx上行乘数u=50x1.1618=58.09；
5、下行股价Sd=股票现价Sx下行乘数d=50x0.8607=43.035；
6、股价上行时期权到期日价值Cu=0；
7、股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965；
8、套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（6.965-0）/（58.09-43.035）=0.4626；
9、期权价值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x58.09-0）/（1+2.5%）-0.4626x50=3.09。
扩展资料：
期权价值影响因素
1、标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。
2、执行价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。
3、到期期限
对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。
百度百科-期权价值
百度百科-看跌期权
期权业务是一种金融业务，它涉及买卖期权合同的交易和管理。期权业务的核心是期权合同的买卖交易。在期权市场上，投资者可以买入或卖出各种类型的期权合同，包括欧式期权（只能在到期日行使权利）和美式期权（可以在到期前任何时间行使权利）等。这些期权合同可以基于各种标的资产，如股票、股指、外汇、商品等。
简单的来说，期权就是一份合约，合约的内容就是权利，购买权利需要花钱，这就是权利金，买权利的人，获得权利，权利可以使用，也可以不使用，卖出权利的人，承担义务，只要买方行使权利，那么卖方就必须履行义务。
期权主要合约元素
合约标的：购买期权合约时所约定的基础资产，上图的合约标的物就是上证50ETF(标的代码为：510050)合约类型：支持的期权合约类型，比如：认购期权、认沽期权合约单位：期权的合约单位是指一张期权合约对应的标的资产(eg.证券、股票或ETF)数量。合约到期月份：期权的合约月份是指期权合约到期的月份，以上证50ETF为例，合约的到期月份为当月、下月及随后两个季月(季月是指3月、6月、9月、12月)，此时是2023年10月，那么上证50ETF就有如下四个月份的合约：2023年10月(当月)、2023年11月(下月)、2023年12月(后第一个季月)、2024年3月(后第二个季月)。行权价格：期权行权的价格，一般不止一个，以上证50ETF期权为例，行权价格采用N-1-N的9个挂牌方式(即1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约)，但是我们有时候实际上去看期权的交易行情时，可能会发现行权价格不止9个，如下图
这是因为在设计期权合约时，通常会设定一个平值合约，以及四个分别距离平值上下的实值合约和虚值合约。然而，随着标的资产(即50ETF)的价格波动，原有的合约可能不再满足市场的需求，因此交易所会根据需要增挂新的行权价格的合约。
场内期权交易参考来源：期权酱
期权的交易方式
买入开仓：即买入认购期权或认沽期权，买入成交后，增加权利方持有头寸，但是如果已经存在同种合约的义务方的头寸，则会先对冲持有的义务方头寸后，再增加权利方头寸。买入开仓的持仓称为权利仓。
卖出开仓：即卖出认购期权或认沽期权，则卖出成交后，增加义务方持有头寸；但是如果已经存在同种合约的权利方的头寸，先对冲持有的权利方头寸后，再增加义务方头寸。卖出开仓的持仓称为义务仓。
买入平仓：在期权合约的购买者平仓时，通过买入相同数量的期权合约以解除先前卖出的期权合约的行为，也就是说你得持有义务方头寸，才能买入平仓，以减少义务方头寸。
卖出平仓：在期权合约的出售者平仓时，通过卖出相同数量的期权合约以解除先前买入的期权合约的行为。也就是说你得持有权利方头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。
备兑开仓：在卖出一张认购期权的同时，以现价或者略有折扣的价格买入相应的标的证券的行为。备兑开仓的目的通常是为了降低持有成本或者锁定未来买入标的证券的成本。
备兑开仓: 是指投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上，卖出相应的认购期权(百分之百现券担保，不需现金保证金)，即通过备兑开仓增加备兑持仓头寸。由于有相应等份的现券作为担保，可以用于被行权时交付现券，因而称为备兑，备兑开仓本质上也是开的义务仓。
备兑平仓：备兑平仓，是指持有备兑义务仓的情况下，买入期权，以了结合约或减少义务仓数量的交易指令。
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